Li Auto è uno dei produttori di veicoli elettrici cinesi che sta minacciando seriamente il dominio di Tesla. Insieme a Rivian e NIO, rappresenta la grande alternativa cinese nel settore delle auto premium 100% elettriche. Dei tre marchi è attualmente quello che produce meno veicoli, ma il tasso di crescita è assolutamente notevole e i piani per l’espansione sono solidi.
Oggi vedremo tutto quello che c’è da sapere sul titolo Li Auto. Capiremo meglio le caratteristiche dell’azienda, quante probabilità ha di sfondare nel mondo sempre più affollato delle auto elettriche e quali sono le previsioni per il titolo nei prossimi anni. Vedremo anche quali sono le piattaforme migliori, come eToro (clicca qui per il sito ufficiale), per investire su Li Auto senza pagare commissioni e in totale sicurezza.
Indice
Come comprare azioni Li Auto
Li Auto è un’azienda cinese, ma le sue azioni sono quotate anche sul Nasdaq. Questo è molto conveniente, perché ci permette di accedere facilmente al titolo anche utilizzando i vari broker disponibili in Italia. Se hai deciso di investire e vuoi scoprire quale sia il modo migliore per farlo, cominciamo mettendo sul tavolo tutte le opzioni:
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Le azioni Li Auto sono un investimento sicuro?
Li Auto è parte del settore più ampio dei veicoli elettrici. Chiaramente i motori elettrici sono il futuro del trasporto su strada, dal momento in cui il loro impatto ambientale è drasticamente più basso di quello di un auto a diesel o benzina. Inoltre, con l’aumento della produzione di batterie al litio, a poco a poco anche i costi di queste auto si stanno abbassando. Presto i modelli elettrici costeranno quanto le controparti a benzina, con costi molto più bassi per alimentare il motore.
Tesla è stata la prima grande casa automobilistica a costruire un’offerta premium per le auto elettriche. In Cina, però, non sono assolutamente rimasti a guardare: il mercato cinese dei veicoli elettrici è attualmente quello più grande al mondo e ha comunque ancora un grande margine di crescita.
Prima con NIO, poi con Xpeng e Li Auto, la Cina ha risposto ai colpi di Tesla. E anche se NIO è la più avanti delle tre in termini di produzione, Li Auto si sta guadagnando rapidamente nuove quote di mercato puntando sui SUV di grossa taglia.
Nel primo trimestre 2020, Li Auto ha consegnato 2.896 veicoli. Sono diventati 6.604 nel trimestre successivo e addirittura 14.464 negli ultimi tre mesi del 2020. Un totale di 32.624 auto consegnate, per un aumento del fatturato del 64,6% rispetto all’anno precedente. Anche se gli investimenti sicuri al 100% non esistono, specialmente nel mondo delle azioni, un tasso di crescita di questo genere è molto incoraggiante per gli azionisti.
Che cosa fa Li Auto
Li Auto, anche nota come Li Xiang, è una società fondata nel 2015 con il chiaro intento di introdurre la sua offerta nel mondo premium delle auto elettriche. Sarebbe più corretto, in realtà, parlare di auto plug-in hybrid. Infatti il primo modello di Li Auto, il suv ONE, non è esclusivamente alimentato attraverso la corrente elettrica. Come la BMW i3 e la Chevrolet Volt, ha un generatore che permette all’auto di ricaricare la batteria anche attraverso un tradizionale motore a scoppio.
L’unico modello attualmente prodotto dall’azienda è proprio il ONE, un grosso SUV a 6 posti pensato per le famiglie dell’alta classe media cinese con una famiglia numerosa. Viene venduto a 338.000 yuan in tutta la Cina, che attualmente è l’unico mercato in cui Li Auto è presente. L’equivalente sono circa 52.000$, grossomodo lo stesso prezzo del modello berlina della Tesla Model 3.
Chiaramente questa è solo la base di partenza, o per lo meno dovrebbe. In futuro Li Auto tenderà sicuramente a espandersi in altri mercati e arriveranno nuovi modelli. Finché il mercato cinese delle auto elettriche continua a crescere a un ritmo vicino al 100% annuo, in ogni caso, non sembra così importante questa espansione internazionale.
Forse il più grande piano di espansione di Li Auto, in questo momento, è quello per l’espansione della produzione. Nel 2021 è stato annunciato un investimento da 948 milioni di dollari, che dovrebbe portare alla nascita di un nuovo stabilimento. L’impianto produttivo dovrebbe essere pronto e già dal 2024 dovrebbe ospitare abbastanza capacità produttiva da generare 4,7 miliardi di dollari in fatturato annuo.
Li Auto VS NIO VS Xpeng vs BYD
Al momento la corsa cinese verso la conquista del mercato delle auto elettriche è fatto di quattro aziende. La più grande è BYD, che da oltre 10 anni è uno dei titoli nel portafoglio di Warren Buffett. Con 18,5 miliardi di dollari di fatturato, è un grande colosso che però non si occupa soltanto di auto elettriche. Produce anche autobus, treni e soluzioni per la logistica industriale. Le sue auto non sono, tranne la Pro, nella fascia di prezzo premium dove competono le altre tre aziende.
NIO è il più grande produttore cinese di auto elettriche di alta gamma. Con una capitalizzazione vicina ai 50 miliardi di dollari, batte decisamente le vendite delle due società rivali almeno fino a questo momento. Tuttavia il tasso di crescita del fatturato è ridotto rispetto a quello di Li Auto e Xpeng, indicando che la battaglia è ancora molto aperta.
Xpeng produce due veicoli elettrici e ne sta per introdurre un terzo con cui entrerà nel settore delle auto compatte di fascia media. Le sue azioni sono valutate circa 10 volte il fatturato annuo, esattamente come quelle di NIO, con la differenza che la gamma di modelli è meno ampia e il brand meno forte. Tuttavia c’è da dire che Xpeng è attualmente la società più avanti delle tre in termini di sviluppo della guida autonoma.
Li Auto, la protagonista della nostra guida di oggi, ha una valutazione più contenuta: circa 5 volte il fatturato previsto per il 2021. In gran parte questo è dovuto al fatto che avendo un solo modello in vendita, la società è meno in grado di resistere agli attacchi della concorrenza. Se qualcuno dovesse posizionare un’altra offerta nel segmento di mercato del ONE, potrebbe rallentare i piani di crescita.
Confrontando il fatturato del 2020, questo è stato di:
- 16 miliardi di yuan per NIO
- 5,8 miliardi di yuan per Xpeng
- 9,4 miliardi di yuan per Li Auto
Una buona idea potrebbe essere quella di diversificare il portafoglio comprando tutti e tre i titoli per mettersi al riparo dal rischio di scegliere quello sbagliato. Usando un broker come Trade.com (trovi il sito ufficiale qui) puoi evitare le commissioni fisse e di conseguenza diversificare il tuo portafoglio senza doverti preoccupare dei costi.
Tesla rimane in vetta, ma ha tutti contro
Tutti i produttori di veicoli elettrici in Cina devono comunque fare i conti con Tesla. Non solo ha anni di vantaggio nello scalare la produzione, ma il suo brand è molto riconosciuto dai consumatori cinesi. Attualmente rimane l’azienda che vende più auto elettriche in Cina; le offerte dell’azienda di Elon Musk destinate al mercato cinese sono prodotte a Shangai nello stabilimento che Tesla ha appositamente predisposto.
Da una parte si tratta di un competitor molto forte, che potrebbe “fare male” a Li Auto e agli altri produttori locali. Dall’altra parte, però, il governo cinese sta già facendo molto per mettere i bastoni tra le ruote delle auto Tesla. Spesso le stazioni di ricarica hanno prese su misura per le specifiche delle auto dei produttori cinesi; nel 2021 il governo ha costretto Tesla a richiamare 285.000 automobili per un difetto al cruise control possibilmente pericoloso.
Nel frattempo, invece, NIO ha ricevuto pesanti finanziamenti pubblici nel 2019 dopo un problema di scarsa liquidità in cassa. Questo dimostra ancora una volta quanto il governo cinese sia intenzionato a spalleggiare i produttori locali.
Li Auto, analizziamo il bilancio
Come sempre vogliamo mettere l’enfasi sui numeri prima di passare alle conclusioni. Leggere i dati di bilancio di un’azienda è fondamentale per capire se sia davvero il caso di investire sul suo business oppure no.
Li Auto ha iniziato a ottenere i suoi primi ricavi nel 2018, dopo tre anni di attività. Ecco il fatturato riportato da quel momento:
- 41 milioni di dollari nel 2019
- 1,3 miliardi di dollari nel 2020
- 0,55 miliardi di dollari nel primo trimestre 2021
L’azienda cresce a un ritmo altissimo, approfittando di un mercato estremamente florido. Come le sue altre rivali cinesi, però, non riporta ancora un utile stabile a fine anno. La perdita netta di fine anno è stata di:
- 176 milioni di dollari nel 2018
- 350 milioni di dollari nel 2019
- 24 milioni di dollari nel 2020
È normale che delle società in questo stadio iniziale della loro vita si trovino a essere ancora in perdita. Aumentando la produzione e le vendite, facendo economia di scala, nel tempo arriveranno anche gli utili. Nel frattempo Li Auto ha comunque un interessante margine operativo, che nel 2020 è stato di 212 milioni di euro.
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Previsioni e target price
Analizzando le opinioni degli analisti e i target price che hanno fissato per le azioni Li Auto risulta evidente l’entusiasmo per la crescita di questo settore. Il target price medio è di 258,33$ su 17 report analizzati, con la stima più alta che si attesta a 397,36$ e quella più bassa a 149,98$. Considerando che ora le azioni valgono poco più di 30$ ciascuna, il margine di crescita previsto è davvero molto alto.
Per quanto riguarda le raccomandazioni degli stessi analisti:
- 14 hanno fissato un rating “strong buy”
- 0 hanno fissato un rating “buy”
- 3 hanno fissato un rating “hold”
- 0 hanno fissato un rating “sell” o “strong sell”
La nostra previsione
La nostra previsione segue le raccomandazioni degli analisti, anche se in modo più cauto. Siamo convinti che l’aumento importante del fatturato di Li Auto, unito a una progressiva diminuzione della perdita netta di esercizio, stia dando a questo titolo la possibilità di crescere in maniera importante. Non saremmo sorpresi se già entro uno o due anni arrivassimo a toccare i 100$ per azione.
Detto questo, riteniamo importante seguire l’evoluzione dei modelli di Li Auto per capire se e quando inizierà la produzione di altri veicoli oltre al ONE. Puntare tutto su un singolo modello è pericoloso, specie in un momento come questo dove la concorrenza si sta intensificando.
L’idea più convincente, per quanto ci riguarda, è diversificare l’investimento su tutti e tre i principali produttori cinesi di auto elettriche in modo da cavalcare la crescita del settore nel suo complesso. Usando eToro (provalo gratis da qui) puoi approfittare delle azioni frazionali e puoi comprare tutti questi titoli . In questo modo diversificare l’investimento non ha nessun costo rispetto a comprare un singolo titolo.
| 📊 Titolo | Li Auto (NASDAQ:LI) |
| 📈 Borsa | Nasdaq |
| 🎯 Target price | 258,33$ |
| 👍 Rating | Buy |
| 📱 Migliore piattaforma | eToro |
| 💶 Dividendo | 0$ |
FAQ
Per un investitore lungimirante, la scelta migliore sarebbe diversificare l’investimento su tutti e tre i titoli. Dovendo sceglierne uno solo, la tecnologia battery swap e le dimensioni maggiori di NIO la rendono comunque avvantaggiata rispetto alle due dirette rivali.
Puoi comprare le azioni Li Auto con qualunque broker autorizzato a operare sui titoli del Nasdaq, incluse le principali banche italiane e Poste Italiane. Noi consigliamo comunque di usare le piattaforme online per risparmiare sui costi, velocizzare le operazioni e avere il massimo controllo sull’investimento.
Nel 2020 Li auto ha consegnato 32.624 auto, mentre nel corso del 2021 è previsto che le consegne totali superino le 60.000 unità. Al momento tutte le consegne riguardano lo stesso veicolo, il suv ONE, la sola auto in produzione.
Considerando il notevole tasso di crescita della società, l’espansione del settore e la buona reputazione che il suv ONE ha costruito per Li Auto, il titolo sembra posizionato molto bene per la crescita di lungo termine.