CAGR: Formula ed esempi del tasso di crescita annuo composto

Il CAGR è uno strumento utile per chiunque voglia stimare il rendimento di un investimento. Questa misurazione si basa sulla formula del tasso di crescita annuale composto.

Imparare come calcolare il tasso di crescita, permette di fare previsioni sul futuro di un titolo o di un fondo d’investimento.

In questa guida, scritta da un vero esperto di finanza operativa, vedremo cos’è il CAGR, cos’è l’interesse composto, cos’è il tasso di crescita semplice, le differenze e affinità fra le varie misurazioni, come usare il CAGR per investire e molto altro.

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CAGR – Riepilogo

🏛 Cos’è?	Tasso di crescita annuale composto
📈 Su quali Broker	Su qualsiasi Broker
💸 Quanto costa?	Niente
⭐ Su quale mercato	In prevalenza sull’azionario
🖥️ A cosa serve	Calcolo ROI, confronto tra investimenti

Cos’è il CAGR?

CAGR è l’acronimo di Compound Annual Growth Rate ovvero Tasso di Crescita Annuale Composto.

Questo indicatore mostra il tasso di rendimento annuo necessario affinché un investimento cresca dal suo saldo iniziale al suo saldo finale entro un determinato periodo. Il CAGR viene conteggiato presupponendo che i profitti vengano reinvestiti alla fine di ogni anno del suo orizzonte temporale.

Il tasso di crescita annuale composto è una cifra approssimativa piuttosto che un tasso di rendimento reale. Si può dire che il CAGR sia un numero che descrive il tasso al quale l’investimento sarebbe cresciuto se fosse maturato allo stesso modo ogni anno durante l’intero periodo di valutazione (con l’ipotesi che i profitti fossero reinvestiti alla fine di ogni anno).

Ovviamente, nella vita reale una situazione del genere è quasi impossibile. Tuttavia, il CAGR viene utilizzato principalmente per mostrare il tasso di rendimento durante l’intero periodo relativo all’investimento ed è quindi molto utile per confrontare diversi titoli e fondi.

Come usare il CAGR

Quale Broker usare per il CAGR?

Per sfruttare il CAGR in maniera efficace avete a disposizione due tipologie di intermediari finanziari:

• I Broker tradizionali che permettono di investire in azioni a fronte del pagamento di una commissione su ogni operazione eseguita.
• I Broker CFD, che pur avendo lo stesso livello di sicurezza e affidabilità di quelli tradizionali, permettono di negoziare i Contratti per Differenza e non fanno pagare commissioni di trading.

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XTB è un Broker con regolare licenza CySEC e una prestigiosa quotazione alla Borsa di Varsavia.

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CAGR formula

La formula che consente di calcolare il CAGR deriva dalla formula dell’interesse composto che vedremo in seguito.

CAGR = ((FV / PV)^1 / t) – 1

• FV è il valore finale
• PV è il valore iniziale
• t è il numero di periodi

Si noti che la formula CAGR prende in considerazione anche l’orizzonte temporale di investimento (che può essere superiore a un anno) e il numero di periodi di valutazione.

Se volete ottenere la percentuale del tasso di CAGR vi basta moltiplicare il risultato per 100%.

CAGR Excel

Excel o qualsiasi altro foglio di calcolo vi permette di automatizzare il calcolo del CAGR inserendo semplicemente i dati.

Potete preparare il vostro foglio Excel in questo modo:

• EV nella cella A1
• PV nella cella B1
• t nella cella C1
• La formula CAGR nella cella D1 =((B1/A1)^(1/C1))-1

A questo punto potrete calcolare e confrontare qualsiasi titolo o investimento, vi basterà duplicare la riga “1” per le righe successive del vostro foglio Excel.

CAGR esempio

La formula del CAGR ci dice che per calcolare il tasso di crescita annuale composto, è necessario eseguire i seguenti passaggi:

• Dividere il valore finale dell’investimento per il suo valore iniziale.
• Elevare il risultato alla potenza di 1 diviso per il numero di anni di investimento.
• Sottrarre 1 dal risultato precedente.

Per comprendere meglio questo calcolo facciamo un esempio:

Il valore di mercato dell’azienda XYZ , tra il 2012 e il 2019 ha prodotto i seguenti risultati:

• 0 (anno) $ 310.000 (valore nel 2012)
• 1 (anno) $ 325.000 (valore nel 2013)
• 2 (anno) $ 330.000 (valore nel 2014)
• 3 (anno) $ 345.000 (valore nel 2015)
• 4 (anno) $ 390.000 (valore nel 2016)
• 5 (anno) $ 395.000 (valore nel 2017)
• 6 (anno) $ 415.000 (valore nel 2018)
• 7 (anno) $ 450.000 (valore nel 2019)

Per calcolare il CAGR di questa azienda in questo periodo basta semplicemente impostare la formula vista in precedenza:

CAGR = (($450,000 / $320,000)^(1 / 7) – 1 ) * 100%= 5,4682%

Il tasso di crescita annuale composto in questo esempio è stato del 5,4682%. Quindi l’aumento medio annuo di “XYZ” nel periodo 2012-2019 è stato del 5,4682%.

Volendo possiamo anche calcolare il tasso di crescita semplice relativo al medesimo esempio:

SGR = /($450,000 – $320,000) /PV) /7)* 100%= 5,803%

I risultati sono diversi perché l’SGR è molto più approssimato del CAGR e non calcola l’interesse composto.

CAGR e interesse composto

Per capire l’idea che sta dietro il tasso di crescita annuale composto, prima di tutto, dovete capire cosa si intende per interesse composto .

In finanza, l’interesse composto è l’interesse calcolato sul capitale iniziale e sull’interesse che è stato accumulato durante i periodi successivi e che porta alla capitalizzazione.

La formula per l’interesse composto è piuttosto complessa in quanto include non solo il tasso di interesse annuo e il numero di anni, ma anche il numero di volte in cui l’interesse viene “composto” ogni anno.

Ecco la formula dell’interesse composto : FV=PV (1 + r/m) ^ mt

Dove:

• FV è il valore futuro dell’investimento;
• PV è il saldo iniziale;
• r è il tasso di interesse annuo (in decimale);
• m è il numero di volte in cui l’interesse viene capitalizzato all’anno (frequenza di capitalizzazione);
• t è il numero di anni per cui si protrae l’investimento.

Da un punto di vista formale, se l’interesse è composto una volta all’anno (quindi m = 1), allora r è chiamato tasso di crescita annuale composto (CAGR).

CAGR e tasso di crescita semplice

La formula del tasso di crescita semplice viene utilizzata per determinare l’aumento percentuale di un valore in un determinato periodo di tempo, che di solito è uguale all’intero periodo di investimento (es. tre anni, dieci mesi, ecc.) In altre parole, un tasso di crescita semplice (SGR) indica quanto produrrà un investimento nel suo orizzonte temporale.

Il tasso di crescita annuale composto riflette il tasso di rendimento medio necessario affinché un investimento cresca dal suo saldo iniziale al suo saldo finale entro il particolare periodo su base annua. Nel caso del CAGR, non importa quale sia l’orizzonte temporale dell’investimento. Si noti che, a differenza del tasso di crescita semplice, il tasso di crescita annuale composto consente di confrontare gli investimenti con diversi orizzonti temporali.

Per calcolare la formula del tasso di crescita semplice , che abbiamo visto nell’esempio precedente, è necessario utilizzare la seguente equazione:

SGR = (FV – PV) / PV * 100

Dove:

• SGR è tasso di crescita semplice;
• FV è il valore futuro dell’investimento;
• PV è il saldo iniziale.

CAGR pro e contro

Vediamo adesso pro e contro del CAGR, così che possiate integrarlo al meglio nelle vostre strategie di investimento.

Pro del CAGR:

• E’ uno dei modi più accurati per calcolare il ritorno su un investimento (ROI) che aumenta e diminuisce di valore nel tempo.
• Il tasso di crescita annuale composto consente agli investitori di confrontare investimenti con diversi orizzonti temporali.
• Consente di confrontare i profitti di un particolare investimento.

Contro del CAGR:

• Il CAGR non tiene conto del rischio di investimento .
• Poiché riflette una crescita regolare durante il periodo di investimento, non mostra la volatilità.
• E’ impossibile calcolare la redditività di un investimento con afflussi e deflussi durante il periodo di investimento.
• Non identifica in alcun modo gli investimenti sicuri.

Importanza del CAGR

Il CAGR (Tasso di Crescita Annuo Composto) è un indicatore cruciale nel mondo degli investimenti e della gestione aziendale, poiché fornisce una misura chiara e precisa della crescita di un investimento o di un’azienda su un determinato periodo. La sua importanza deriva dalla capacità di offrire uno sguardo sintetico ma estremamente informativo sull’evoluzione finanziaria, permettendo agli investitori e ai manager di prendere decisioni più informate.

Per gli investitori, il CAGR rappresenta uno strumento di valutazione inestimabile. Attraverso il suo calcolo, è possibile comparare l’efficienza di diversi investimenti su periodi variabili, standardizzando la misura della crescita.

Questo permette di valutare il rendimento di investimenti diversi, indipendentemente dalla loro volatilità o dalle fluttuazioni di mercato nel corso del tempo. Inoltre, il CAGR aiuta a identificare quelle opportunità di investimento che hanno mostrato una crescita sostenuta, riducendo così il rischio di decisioni basate su performance a breve termine, spesso ingannevoli.

L’utilizzo del CAGR permette agli investitori e ai manager di formulare previsioni più accurate sul futuro finanziario e di pianificare strategie di investimento o di crescita aziendale su basi solide. Identificare tendenze di crescita sostenibili o settori di mercato particolarmente performanti diventa più semplice, guidando così la distribuzione delle risorse verso le aree più promettenti.

In sintesi, il CAGR non è solo un semplice indicatore di crescita: è una bussola per navigare nel complesso mondo degli investimenti e della gestione aziendale. La sua capacità di sintetizzare la performance di un investimento o di un’azienda in un unico tasso di crescita lo rende indispensabile per chiunque sia interessato a prendere decisioni informate e strategiche. In un ambiente economico che premia la capacità di anticipare e adattarsi, il CAGR si conferma come uno strumento essenziale per investitori e aziende che mirano al successo a lungo termine.

Conclusioni

Il CAGR (Tasso di Crescita Annuo Composto) emerge come una metrica fondamentale nel panorama degli investimenti e della gestione aziendale, offrendo una visione chiara e coerente della crescita su un arco temporale definito. Attraverso questo articolo, abbiamo esplorato il CAGR da molteplici prospettive: dalla sua definizione alla metodologia di calcolo, passando per l’analisi di come utilizzarlo efficacemente, quale broker scegliere per massimizzare i propri investimenti, fino a confrontarlo con altre forme di misurazione della crescita come l’interesse composto e il tasso di crescita semplice. Abbiamo anche discusso i vantaggi e le limitazioni di questo indicatore, fornendo una visione complessiva che sottolinea la sua importanza critica per investitori e aziende.

La capacità del CAGR di fornire un singolo tasso di crescita medio che appiana le fluttuazioni annuali lo rende uno strumento insostituibile per valutare e confrontare la performance di diversi investimenti o la crescita aziendale nel corso del tempo. Questo consente decisioni più informate, basate su una comprensione profonda della traiettoria di crescita piuttosto che su misurazioni potenzialmente ingannevoli a breve termine.

Inoltre, l’articolo ha offerto una guida pratica all’uso del CAGR, inclusi esempi e applicazioni in Excel, che dimostrano la sua versatilità e accessibilità anche per coloro che potrebbero non avere una profonda esperienza finanziaria.

In conclusione, il CAGR si afferma come una metrica essenziale per chiunque sia impegnato nel mondo degli investimenti o nella gestione di un’azienda. La sua capacità di sintetizzare complesse traiettorie di crescita in un unico indicatore chiaro e comparabile lo rende uno strumento prezioso per la pianificazione strategica e la valutazione delle performance. La comprensione approfondita del CAGR e l’applicazione attenta delle sue lezioni possono portare a decisioni più sagge e, in ultima analisi, a successi maggiori nel campo degli investimenti e della gestione aziendale.

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