La gestione dei drawdown nel trading rappresenta un aspetto cruciale per ogni trader. Questi eventi possono indurre a fare scelte impulsive, cambiare strategie o addirittura rinunciare del tutto all’attività di trading.
Di conseguenza, un piano di trading oculato deve prevedere la gestione dei drawdown in modo preventivo. La nostra esperienza ci ha mostrato come molti trader e investitori tendano a sottovalutare la loro capacità di gestire il rischio. Ciò che può sembrare accettabile nel backtesting diventa spesso molto più difficile da affrontare quando si opera con soldi reali e perdite reali.
Per evitare o ridurre al minimo i “crolli”, è consigliabile operare con un capitale limitato, su un ampio spettro di mercati e intervalli di tempo. In particolare, è importante assicurarsi di avere un adeguato margine di tolleranza al rischio e utilizzare gli strumenti e le piattaforme più efficaci.
Solo in questo modo è possibile affrontare i drawdown in modo sereno e ridurre al minimo gli effetti negativi che possono avere sulle performance dei trader.
Drawdown – Riepilogo
| 🏛 Cos’è | Perdita di valore di un investimento |
| 📈 Come di esprime | Di solito è una percentuale |
| 💰 A quanto può arrivare | Dipende dagli asset finanziari |
| ⭐Formazione | Corso di trading |
| 💡 Test in Demo | Fondamentale |
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Indice
Drawdown significato
Il drawdown è solitamente la diminuzione del valore di un investimento o di un portafoglio, espresso come una percentuale del valore iniziale. Ad esempio, se il valore di un portafoglio di investimenti passa da $ 10.000 a $ 7.000, il portafoglio ha subito un crollo del 30%. La durata del drawdown è un altro elemento da considerare, ovvero quanto tempo impiega il valore dell’investimento per recuperare il valore iniziale.
La gestione del drawdown nel trading è un aspetto fondamentale per minimizzare il rischio di perdite. Questo termine si riferisce alla diminuzione del valore di un investimento o di un portafoglio di investimenti da un valore massimo relativo a un minimo relativo. La sua gestione è fondamentale perché non esistono investimenti sicuri che offrano dei rendimenti degni di nota.
Per minimizzare i crolli, è importante gestire il rischio di investimento in modo adeguato. Questo può essere fatto attraverso l’utilizzo di strategie di trading con un ampio margine di tolleranza al rischio, la diversificazione del portafoglio di investimenti su molti mercati e intervalli di tempo e l’utilizzo di capitali limitati. Inoltre, è importante tenere a mente che ciò che sembra tollerabile nel backtesting non è sempre così semplice da gestire quando si opera con denaro reale e perdite reali.
Come limitare il rischio drawdown
Il primo passo per limitare e gestire il rischio drawdown è munirsi di tutti gli strumenti necessari e le piattaforme più efficaci.
I broker come eToro e AvaTrade offrono strumenti per limitare il rischio crollo durante l’attività di trading. Ecco alcuni consigli su come utilizzarli.
eToro
Per limitare il rischio di drawdown utilizzando eToro, dovete seguire attentamente questi passaggi:
- Diversificate il vostro portafoglio: Investite in diversi strumenti finanziari, come azioni, ETF, criptovalute, materie prime e indici di Borsa. In questo modo, se un investimento subisce un drawdown, gli altri trade possono aiutare a bilanciare le perdite.
- Impostate sempre gli Stop Loss: eToro consente di impostare gli Stop Loss, che sono ordini automatici che chiudono un’operazione se l’asset raggiunge un determinato livello di prezzo. In questo modo, potete limitare le perdite al di sotto di un certo livello.
- Utilizzate il Copy Trading: eToro offre il Copy Trading, un sistema perfetto per diversificare il portafoglio e replicare l’operatività dei trader più esperti della community, beneficiando della loro esperienza e delle loro strategie.
- Monitorate costantemente il vostro portafoglio: Seguite con attenzione le vostre posizioni e apportate le modifiche necessarie al portafoglio. In questo modo, potrete evitare di subire un drawdown eccessivo.
- Puntate al ribasso: Se il crollo è prolungato, i CFD vi permettono anche di “cavalcarlo” puntando al ribasso.
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AvaTrade
AvaTrade è un Broker online di grande prestigio che offre un Corso di trading di altissimo livello, perfetto per comprendere le basi del trading moderno e studiare il rischio drawdown.
Ecco alcuni modi per utilizzare efficacemente AvaTrade per limitare il drawdown nel trading:
- Imparare le tecniche di trading: il Corso di trading AvaTrade fornisce agli utenti una solida base di conoscenze sulla teoria del trading, sulle tecniche di analisi tecnica e fondamentale e sulla gestione del rischio. Queste competenze possono aiutare i trader a evitare errori comuni e a prendere decisioni di trading più informate, limitando così il rischio di drawdown. Clicca qui e scarica gratis il Corso di trading
- Utilizzare i Segnali di trading: AvaTrade fornisce Segnali di trading gratuiti che possono essere utilizzati per migliorare la propria operatività. I segnali sono basati su analisi tecniche e fondamentali e su una comprensione del sentiment di mercato. Utilizzando queste indicazioni, i trader possono prendere decisioni di trading più informate e limitare il rischio di drawdown. Clicca qui per ricevere gratis i Segnali di trading
- Gestire il portafoglio: AvaTrade può aiutare i trader a gestire il loro portafoglio di investimenti in modo più efficiente. Utilizzando tecniche di gestione del rischio come la diversificazione del portafoglio e l’utilizzo degli stop loss, i trader possono limitare il rischio drawdown e proteggere dunque i loro investimenti.
- Puntate al ribasso: In caso di crollo prolungato, grazie ai CFD potrete approfittarne puntando al ribasso.
- Utilizzare il supporto clienti: Questo Broker offre supporto clienti dedicato per rispondere alle domande dei trader e fornire assistenza su come utilizzare i loro servizi per limitare il rischio drawdown. I trader possono utilizzare questo supporto per ottenere consigli su come gestire il loro portafoglio e prendere decisioni di trading più informate.
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Drawdown in finanza
Se non riesci a sopportare il calo del 50% del tuo investimento, otterrai i rendimenti mediocri che meriti.
Charlie Munger
Il valore delle azioni di Berkshire Hathaway, la società di Warren Buffett, è diminuito significativamente almeno tre volte nella sua storia, durante periodi inflazionistici e recessioni. Tuttavia, nonostante ciò, Buffett e il suo partner Charlie Munger sono stati in grado di ottenere un rendimento annuo del 20%, grazie alla loro filosofia di investimento a lungo termine. Inoltre, anche se Berkshire Hathaway ha sottoperformato l’S&P 500 in alcuni anni, Buffett non ha mai perso fiducia nella sua strategia operativa.
In finanza è importante capire la propria tolleranza al rischio, ma questo può essere difficile per i principianti che spesso sono ottimisti e subiscono grandi perdite nei primi scambi. Molti preferiscono il trading invece dell’investimento a lungo termine perché non possono sopportare grandi prelievi. Tuttavia, minimizzare i drawdown richiede tempo e dedizione. L’obiettivo dovrebbe essere quello di creare una strategia con un basso drawdown o, ancora meglio, un portafoglio di strategie che possano compensarsi reciprocamente in caso di crollo.
Drawdown trading
Quando si fa trading, il drawdown rappresenta la differenza tra il massimo e il minimo valore del proprio portafoglio o patrimonio netto. Ad esempio, se si investe 100 e il portafoglio arriva a valere 118, ma poi il valore scende a 105 prima di riprendere a salire, il crollo sarà dell’11%.
Esistono due tipologie di drawdown: quello chiuso e quello aperto.
- Il primo si calcola tra il prezzo di chiusura di un periodo e il prezzo di chiusura successivo,
- il secondo tiene conto anche dei crolli infragiornalieri tra i prezzi di chiusura.
I prelievi aperti e chiusi possono differire, specialmente se si usa la leva finanziaria. Taleb afferma che non si dovrebbe attraversare un fiume che è in media profondo quattro piedi, poiché anche un livello di profondità che sembra ragionevole può nascondere insidie.
Il problema del drawdown è spesso trascurato quando si considera la sua durata. L’estensione viene misurata in percentuale, ma la durata viene misurata in giorni, settimane o mesi. Anche se il calo percentuale non è notevole, il passare dei mesi senza profitti può erodere gradualmente la fiducia del trader, portandolo ad arrendersi proprio quando le cose iniziano a cambiare.
L’importanza del drawdown nel trading
Il trading online è un’attività che comporta rischi, tra cui i crolli. Un drawdown si verifica quando il valore del portafoglio scende dal picco massimo al minimo, e può portare a problemi comportamentali e a perdite permanenti. Ci sono tre motivi principali per cui i trader smettono di negoziare durante un crollo:
- La strategia potrebbe aver smesso di funzionare,
- il drawdown potrebbe diventare più ampio
- potreste pensare di aver commesso un errore.
È importante avere una buona tolleranza al rischio per affrontare i ribassi nel trading e mantenere la fiducia nel sistema anche dopo una serie di “sconfitte”.
Tuttavia, i crolli non causano solo problemi di fiducia in se stessi ma possono anche portare a perdite significative. Una perdita significativa del valore del portafoglio comporta una riduzione del capitale.
Ad esempio, un drawdown del 50% richiede un rendimento del 100% per tornare in pareggio, mentre un drawdown del 75% richiede un rendimento del 400% del capitale rimanente per tornare all’antico splendore.
Questo dimostra l’importanza di mantenere un buon controllo del rischio e di adottare misure adeguate per recuperare dal drawdown, come rivedere la strategia di trading o ridurre la leva finanziaria. In generale, il trading necessita di alternative, e i trader devono essere pronti ad affrontare i problemi che possono insorgere e trovare il modo di superarli.
Drawdown massimo
Un importante indicatore di rischio per un titolo è rappresentato dal maximum drawdown, ovvero la perdita massima di valore che si può subire in un determinato periodo.
Questo valore tiene conto dei picchi massimi e minimi del prezzo del titolo nel corso del periodo preso in considerazione. Solo quando il prezzo del titolo ritorna a raggiungere un nuovo picco massimo, il drawdown massimo viene considerato recuperato.
In sostanza, il massimo drawdown fornisce un’idea chiara di quanto un titolo possa perdere in valore, consentendo ai trader di valutare e mitigare i rischi potenziali. È importante tenere presente che i titoli con un drawdown massimo elevato possono essere rischiosi per gli investitori, quindi è necessario prestare attenzione a questo indicatore prima di decidere di investire.
Maximum drawdown formula
Il calcolo del drawdown massimo di un titolo è un’operazione piuttosto semplice. Prendiamo ad esempio un titolo che, in un arco di tempo di 3 anni, ha raggiunto il valore massimo di $110 e poi è sceso a $100.
Per determinare la massima perdita di valore occorre dividere il prezzo massimo per il prezzo minimo, sottrarre 1 e moltiplicare il tutto per 100. In questo caso, il risultato è 10%.
Tale formula può essere espressa in modo matematico come segue:
(Prezzo massimo/Prezzo minimo – 1) x 100
Che nel caso specifico diventa: (€110 / €100 – 1) * 100 = 10%.
Naturalmente, durante il periodo considerato, ci sono stati anche altri ribassi minori del valore del titolo, ma calcolarli tutti manualmente sarebbe noioso e poco pratico.
É preferibile utilizzare il max drawdown?
Vi forniremo alcuni consigli utili per interpretare il massimo drawdown.
- Considera diversi periodi di investimento: Il massimo drawdown può fornire risultati diversi in base al periodo considerato. Pertanto, è sempre consigliabile considerare almeno gli ultimi 5 o 10 anni per valutare la massima perdita di valore che potrebbe essere associata a un titolo.
- Considera la volatilità insieme al massimo drawdown: Il massimo drawdown è un indicatore di rischio molto utile, soprattutto se utilizzato in combinazione con la volatilità, ovvero la deviazione standard che indica quanto oscilla il titolo. La volatilità non è costante e può variare a seconda del periodo. Pertanto, se si valuta il rischio di un titolo solo sulla base della volatilità, si rischia di sottovalutarlo.
- Utilizza il massimo drawdown come indicatore di entrata: Il max drawdown può essere utilizzato anche come indicatore di ingresso. Ad esempio, se i ribassi storici di un titolo hanno oscillato tra il 20% e il 30%, questo potrebbe essere un’ottima occasione per acquistare il titolo e costruire una posizione.
In sintesi, il max drawdown indica la massima perdita di valore che potrebbe verificarsi nel periodo considerato. Pertanto, per valutare il rischio di un titolo, è fondamentale considerare il rapporto di rischio tra il massimo drawdown e il rendimento atteso.
Conclusioni
I potenziali drawdown sono un fattore cruciale che gli investitori devono considerare, sia per i singoli investimenti che per l’intero portafoglio.
Gli investitori possono minimizzare il rischio crollo utilizzando la gestione dell’asset allocation nel loro portafoglio di investimenti e diversificando al massimo. Quando il drawdown è prolungato, possono “cavalcare” il crollo puntando al ribasso (vendita allo scoperto).
Per limitare il rischio drawdown, calcolarlo e sfruttarlo per una strategia di trading efficace vi serve un’ottima piattaforma di trading e un Broker affidabile, quindi iniziamo da qui: Ecco i link ai conti Demo dei Broker proposti in questa guida, che vi daranno accesso a molteplici funzionalità e strumenti di trading avanzati, il tutto testabile anche in Demo, senza alcun rischio:
FAQ
Il drawdown è la massima perdita di valore registrata da un investimento rispetto al suo picco storico.
Il drawdown si calcola dividendo la differenza tra il picco storico e il valore attuale dell’investimento per il picco storico e moltiplicando il risultato per 100.
Il drawdown è un indicatore importante di rischio e può aiutare gli investitori a valutare il potenziale di perdita del loro portafoglio di investimenti.
La gestione del rischio di drawdown può essere realizzata attraverso la diversificazione del portafoglio di investimenti, la gestione dell’asset allocation e l’utilizzo di strumenti di copertura.